广西游医炒药"引爆"酒精灯 证监会给券商新股东划定门槛

此外，《规定》还强化了特殊类型主体入股证券公司的准入要求，如有限合伙企业控制的证券公司股权比例不得达到5%；严格限制公司制基金入股证券公司；非金融企业入股证券公司应当符合国家相关指导意见，且单个非金融企业实际控制证券公司股权的比例不得超过1/3。

值得注意的是，近段时间以来，监管层对金控公司的监管不断收紧。央行研究局局长徐忠此前指出，最近出现了一些民营资本并购、重组中小金融机构之后，滥用大股东权利，完全把持金融机构经营管理，造成事实上治理缺失，并通过银行业金融机构、私募股权、商业保理公司等层层隐蔽通道，将资金挪用于母公司及其关联公司，致使金融机构被逐步“掏空”的现象。

而此次《规定》要求，证券公司主要股东净资产不低于人民币2亿元且最近3年营业收入累计不低于人民币500亿元，而控股股东净资产则需要不低于人民币1000亿元。业内人士认为，从《规定》中关于证券公司控股股东的标准来看，“民营资本想要参与的话空间很小了，甚至很多国有企业也达不到要求。”

二是强化穿透核查，厘清股东背景及资金来源。

《规定》保留并强化了《10号指引》中穿透核查的作法，要求拟入股股东应当真实、准确、完整的说明其股权结构直至最终权益持有人，以及其与其他股东的关联关系或者一致行动人关系，不得存在通过隐瞒等方式规避证券公司股东资格审批或监管的情况，禁止违规入股。

《规定》明确要求不得以委托资金、负债资金等非自有资金入股证券公司，股东的出资额不得超过其净资产。为防止“空手套白狼”，还要求证券公司股东在股权锁定期内不得质押所持证券公司相关股权。要求证券公司股东的实际控制人对所控制的证券公司股权应当遵守与证券公司股东相同的锁定期。

为防止股东通过分散持股的方式规避股东资格审批和监管，《规定》还明确了关联方持股比例合并计算、实质重于形式等判断标准。

三是外部监管和内部管理相结合，事前把关和事后追责相结合，对证券公司股权实现全方位、全过程监管。

一方面，《规定》强化了证券公司及股东内部管理要求，明确证券公司董事会办公室是证券公司股权管理事务的办事机构，负责与股权管理事务相关的方案制定、尽职调查、报批或备案、组织实施、公司登记、信息报送或披露、后续责任追究等工作；证券公司董事会办公室是证券公司股权管理事务的办事机构，董事长是证券公司股权管理事务的第一责任人，董事会秘书是直接责任人。

另外还要求证券公司对变更注册资本或股权等事项拟定方案、制定股东筛选标准等，且对拟入股股东符合股东条件的情况做好尽职调查工作等；要求证券公司董事会和经理层在股权转让期间应当依法履行职责，对变更期间的风险防范作出安排等。