网贷行业频繁“爆雷”，饭饭金服提醒P2P投资需保持理性

据网贷之家最新统计显示，从6月19日至6月26日，仅仅一周的时间，全国共有42家网贷平台出现问题，5家国资系平台清盘并提供兑付方案，一家跑路；唐小僧、联壁金融两家平台警方介入调查；其余多数民营系出现跑路或兑付困难等问题。

6月15日，网贷平台唐小僧理财APP发布因系统升级暂停经营的公告。16日，唐小僧母公司资邦金服网络科技集团有限公司因涉嫌非法集资，被上海市公安局浦东分局经侦支队依法调查，并被查封，自称有央企背景、交易量近800亿元的P2P平台唐小僧正式“爆雷”。

此后引发连锁反应，截止6月24日，又有多家网贷平台发生多米诺骨牌式的挤兑效应，其中包括不少已经采取了银行托管的平台。这使得网贷平台监管和投资人权益保护再次进入公众舆论的视野。

高返利平台需谨慎

在爆雷的42家互金平台中，唐小僧与联璧金融两家高返利平台格外引人注意，其中自称具有央企背景的唐小僧平台规模更是高达800亿，这也是继e租宝、钱宝网、善林金融后，爆出的又一颗大“雷”。

唐小僧曾经一度被誉为民间四大高额返利平台之一，其他三家分别是钱宝网、雅堂金融、联璧金融。随着6月21日联璧金融被立案调查后，至此四家高返利平台全部爆雷。

据了解，为了吸引用户注册投资，唐小僧最高返利甚至达到了100元返现30元的程度，仅注册就有30%的收益。而就在出事的前一天，唐小僧还推送了一波诱人的高返广告。而在联璧金融APP内，"铃铛宝3月期"、"铃铛宝6月期"产品均已下架，在未下架之前，这两款产品历史年化收益率分别达到10%、12%，其中斐讯路由器“0元购”的持续高返模式成为不少投资人心动的原因。

众所周知，P2P行业收益较高于银行及其他理财方式，是因为它借助互联网技术和手段，实现了去中间化。行业相关数据显示，资质良好的网贷平台完全可承受10%左右的安全收益。给予客户10%左右的收益再加上平台本身的运营成本，资产方所要承担的融资成本大约在14%-15%左右，这样的融资成本也被金融行业广泛认可。如果预期年化收益超过12%，风险就比较大了。

四大“高返”平台的教训告诉我们：在选择P2P平台时，一定要远离那些高返利的平台，坚决恪守“ 收益和风险总是是成正比”这一投资理财定律。要记住，当你盯着它的高收益时，它也在一直盯着你的本金。

在诸多互金平台中，像人人贷、陆金服、饭饭金服等一些合规运营的平台，常年收益一直稳定在10%左右，在行业内属于正常水平，是投资者不错的选择。

“爆雷潮”下，合规运营是王道

6月备案大限已至，备案延期的消息坐实后，网贷平台几家欢喜几家愁。但随着备案延期到来的还有“爆雷潮”的降临。综合看来，导致P2P平台的“爆雷”原因多样，主要可以归结为三类。

一是虚构高收益借贷项目进行欺诈。P2P平台通过发布超高收益项目吸引投资人，涉嫌非法吸收公众存款、集资诈骗、用新账还旧账树立短期信用的庞氏骗局等性质恶劣的事件，最后被迫停业、经侦介入、提现困难，甚至出现平台跑路。

二是平台经营能力不足和管理不善导致的风险。目前，市场上的网贷企业还是有些鱼龙混杂，很多监管政策并未落到实处。对于网贷平台的运营团队来说，在资金管理、借款人的资质审查、内部管理和风控等各个经营环节都需要具备很强的专业能力，有很多平台的经营和管理能力并不能很好地匹配控制风险的需求，因此会引发风险。

三是系统性的行业风险。由于网贷行业是一个投资者信心高度不足的领域，在追求较高收益的同时，投资者对于平台的“跑路”或“爆雷”长期处于惴惴不安的状态，所以一个平台的爆雷很容易发生多米诺骨牌的传递效应。

P2P平台唯有拥抱合规，严守合规底线，认真落实各项监管政策，才能避免“爆雷”风险的发生。尤其是在诸如银行存管、信息披露等重要合规内容上的落实，很大程度上决定着平台的合规质量。

在银监会、工信部、公安部、网信办联合公布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中明确指出：互联网金融平台需要与银行业金融结构对接,对平台资金进行银行资金存管。为响应国家政策,配合监管要求，越来越多的网贷平台都已经对接银行存管。

然而，包括唐小僧在内的许多爆雷平台中，却没有上线银行存管，背后的问题值得投资人深思。再次说明没有上线银行存管的P2P平台，爆雷的风险非常大。因此，投资人可以通过辨别平台是否资金存管来作为判断投资平台合规的因素之一。

另外，监管部门要求P2P平台做好信息披露工作。投资人在选择平台的时候，要多注意其信息披露是否完善，做到对平台的运营情况、管理团队、风控能力、备案进程等基本信息心里有数。投资人要学会通过具体信息来评估投资风险，降低自己踩雷的几率。

最后，饭饭金服提醒各位投资人，在个网贷平台“爆雷潮”的背景下不必惊慌，投资之前要将平台的所有信息都了解清楚；选择合法合规、信息透明的平台；分散投资、谨慎投资，认清互联网金融投资收益与风险关系，做一名理性投资人。